机械行业二月投资策略:短期重点增持低估值周期公司
机械行业
二月份机械行业观点:看多
我们认为,二月份机械的投资机会在于工程机械、业绩超预期的成长性行业。推荐公司组合:中联重科、三一重工、恒泰
艾普、森远股份、南方泵业、杰瑞股份、巨星科技、富瑞特装。
工程机械:短期机会大于风险,建议增持
维持行业13年弱复苏的判断,其中,土石方机械需求回升确定性较高,且库存、资金链风险都已获得缓解。近期草根调研反
馈,虽然今年一季度累计销量或仍负增长,但2、3月份需求将出现持续回升(剔除春节因素影响)。短期受益市场对宏观经济改
善预期增强,工程机械股价的机会大于风险,估值有进一步修复空间。
油气设备:2013年仍将延续高增长
季节性因素导致1月份LNG价格显着上涨。预计3月份之后价格会逐步回落。坚定看好2013年LNG液化设备、车辆供气系统
等销量的增长速度。国土资源部1月份正式公布第二轮页岩气探矿权中标结果,13年可能进一步出台页岩气鼓励*策,预计未来
3年勘查总投入约128亿元,利好压裂等设备及钻采服务。
铁路设备:13年固投规划符合预期,未来增量看机车设备
2012年12月铁路投资创下新高,单月完成固投1,240亿元,将全年固投完成额推升至6,310亿元。12月单月投资量的激增存
在年底项目赶工的原因,预计2013年铁路固定资产投资将小幅增长,同时,高铁通车里程的快速增长以及十二五重点规划客运干
线连通后的路效应将使动车组等设备车辆需求在2013-2014年快速增长。
通用机械:道路养护设备、水泵是增长亮点
持续看好公路养护设备需求的增长前景,核心逻辑:
(1)2012年年末我国路里程有望突破420万公里,养护刚性需求巨大;
(2)近两年我国陆续出台多项行业扶持*策,公路再生养护行业快速增长期临近。推荐森远股份。
今年国内水泵行业可能迎来结构性景气,水利农用泵以及不锈钢清水泵、污水处理泵等产品增速较高。推荐南方泵业。
推荐巨星科技。公司出口收入与美国新屋开工量关联度较高。12月美国新屋开工环比上涨12.1%,显示房地产市场复苏动
力的强劲。根据目前需求回升趋势预测,公司今年一季度收入可能增长20%以上。目前估值处于低位,具备投资价值。